外国投资者纷纷抛售中国股票 中国公司也一样

寂静回声

路透社6月1日报道，路孚特数据显示，外国投资者5月通过沪港通抛售了价值17.1亿美元的中国大陆股票，远高于4月的6.59亿美元。沪港通是沪港股票市场交易互联互通的机制。
报道说，这一抛售标志着今年1月以来外国大举投资209.2亿美元的势头缓慢地扭转。


中国去年12月7日突然取消执行了三年的严厉“清零”防疫封控，激发了一波乐观的增长预期。
但是，这种乐观希望随着国内及国际需求的萎靡不振、经济复苏不平衡而破灭。据中国国家统计局数据，工业公司的利润今年头四个月都是暴跌。
报道说，星期三公布的官方采购经理指数(PMI)显示，中国的制造业活动5月份出现高于预期的收缩，尽管周四公布的非官方财新/标普全球制造业PMI显示，中国的工厂活动5月份意外地从下跌中上扬至增长。
今年4月，进口严重收缩，出厂价格下跌，房地产投资滑坡，工业利润暴跌，工业产出和零售双双未达预期。
路透社援引一个分析说，消费者和商业投资人的信心没有像市场希望的那样得到恢复。
在潜在的全球衰退的背景下，经济复苏将需要时间，而作为对经济活动减少风险的回应，短期内将出现一个避险的时期。
根据美国权威投资研究机构之一的Morningstar的数据，专门投资中国、台湾和香港的美国基金，在经历今年1月25亿美元的入市之后，2月到4月期间有11.5亿美元的撤资外流。
报道说，Allianz All China Equity WT在截至5月25日的一周里，有1.376亿美元的外流，是2018年7月以来最大的单周撤资。
路透社援引另一位分析人士的话说，需要采取包括周期性和宏观政策工具在内的决定性的政策行动来恢复市场信心。
报道表示，中国股票市场的外流正值美联储继续加息以抗击通胀压力，而投资者越来越希望到中国股市避险。
报道援引分析说，由于对不同领域监管的政策审视，中国股票市场的风险差额在增加，投资者需要更大的回报才愿意向中国市场投资更多的资金。
报道说，外国投资者看来在抛售中国股票，因为近期经济数据不令人满意，也因为更广泛市场给了投资人更多的机会。
此外，美国华尔街日报近日报道说，外国资本从中国撤资以及人民币贬值引发外界与2015年时的情形加以比较。当时，中国面临资金外流和货币贬值的恶性循环。
报道说，不过，中国堵住了曾允许其民众和公司将资金外移的许多漏洞，令引发动荡的本国资金外流这次不太可能发生。
但是，在经历多年国际资金大举投资人民币定值的股票和债券后，一些市场参与者在询问那些外国资金流动是否可能干枯，从而压抑资产价格和人民币币值。报道说，随着疫情期间中国出口出人意料激增情况的消失，人民币币值强劲的另一个支柱也在动摇。
报道表示，数据显示，在中国的证券市场，4月份连续第三个月资金大量外流。过去三个月，外国投资者减持了约3014亿元的资产，约450多亿美元。
同时，外国投资者从3月起也一直从中国股市撤资，通过沪港通抛售了净值332亿元的中国股票，相当于49亿美元。
过去一个月，分析人士将中国大中型公司未来12个月的盈利预期降低了超过0.7%，将采矿和房地产领域的预期削减了超过3%。


截至6月1日，今年已有约1100家上市公司发布了减持计划公告。分析人士认为，中国的经济环境越发恶劣，许多富人不看好中国的经济前景，于是纷纷选择套现并撤离资金，并且也不排除背后存在政治因素的影响。
5月31日晚间，上海剑桥科技股份有限公司、苏州晶方科技半导体科技股份有限公司、东莞鼎通精密科技股份有限公司、广州海格通信集团股份有限公司、广州航新航空科技股份有限公司、深圳飞荣达科技股份有限公司等近20家公司披露了减持计划。
第一财经6月2日称，其中最受关注的是CPO概念“大牛股”剑桥科技控股股东的减持计划。
CPO（Co-packagedoptics）是指将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装，CPO技术的核心在于如何在算力大幅提升的情况下节约成本，该技术可以应用于各种领域，例如通信、计算机、医疗、工业等。
公告显示，剑桥科技控股股东Cambridge Industries Company Limited（下称“CIG开曼”）本次拟减持不超过总股本1%。按照剑桥科技的最新收盘价68.15元/股（约合9.63美元/股），CIG开曼本次套现金额达18.26亿元（约合2.58亿美元）。
此次减持距CIG开曼完成上一次减持仅过去两个多月。2022年11月11日至2023年3月24日，CIG开曼减持剑桥科技221.68万股，按照减持价格区间每股12.28元（约合1.74美元）至28.48元（约合4.03美元）的均价计算，套现约4,500万元（约合636万美元）。
事实上，剑桥科技近期已披露过多份减持计划。5月30日晚间，剑桥科技发布公告称，股东康令科技拟减持不超过257万股，即不超过公司总股本的0.96%。数天之前，该公司还披露，持股0.97%的股东HK Holding拟减持其持有的全部公司股份。
凭借热门的CPO概念，剑桥科技股票在二级市场上持续被资金爆炒。2023年该公司股价已经累计涨逾500%，市值从不足29亿元（约合4亿美元）迅速飙升至192亿元（约合27亿美元）。
第一财经还称，从行业来看，TMT（即科技、媒体和通信）、生物医药、专用设备制造是减持公告最集中的行业，包括此前行情表现突出的半导体产业链，目前也有不少上市公司股东正在进行减持操作。


发布减持计划的个股中不乏各行业的明星股，其中包括千亿市值的办公软件和服务提供商金山办公，光伏智慧能源整体解决方案提供商天合光能，以及深圳老字号饮料生产企业东鹏饮料等。
5月31日晚间，金山办公发布了股东询价转让定价提示公告，9家股东拟转让（减持）总量为600万的公司股份，占总股本的比例为1.30%。
按照金山办公最新收盘价471元/股（约合66美元/股）计算，9名股东累计减持金额为28.26亿元（约合4亿美元）。
金山办公股价2023年以来累计大涨78%，目前该公司总市值为2,174亿元（约合307亿美元）。
在上市仅两年的时间里，凭借“功能饮料第一股”的名头，东鹏饮料的股价一路飙升，翻了数倍。
5月30日，就在其IPO前所持有的限售股解禁当日，东鹏饮料披露了股东减持股份计划。该公司13名股东宣布集体减持套现，理由均为自身资金需求。若以公告前的收盘价计算，本次拟减持股份将套现近60亿元（约合8亿美元）。
业绩高增长的天合光能也遭股东清仓式减持。5月26日晚间，天合光能发布公告称，公司股东兴银成长资本管理有限公司（简称“兴银资本”）和上海兴璟投资管理有限公司（简称“兴璟投资”）因自身发展和资金需求，前者拟减持合计不超过天合光能总股本5.23%的股票，约1.14亿股，后者拟减持合计不超过天合光能总股本0.42%的股票，即约921.13万股。
根据本次减持计划，兴银资本计划所持天合光能接近一半的股票，兴璟投资则打算清仓。受减持消息影响，5月29日，天合光能股价大幅下挫。若以当天天合光能盘中股价最低点40.02元/股（约合5.66美元/股）计算，顶格减持，二者将合计套现约50亿元（约合7.1亿美元）。


曾在中国公司任市场部高管的旅美政经分析人士陆远行认为，中国大量公司集中减持涉及两方面因素，即经济和政治因素。
在经济方面，近几年的疫情封控对中国的经济环境造成了严重影响。同时，整体的政治环境也不太稳定，这进一步加剧了经济环境的恶化。
他说，当前的管控措施变得越来越严厉，市场环境非常不好，各行业普遍低迷，因此许多富人选择套现、撤离资金。
“这主要是因为他们不看好中国的经济前景，因此纷纷集中套现。”他说，“这种现象会引发传导效应。
当人们看到许多人在抛售、减持套现时，心理上会受到一定的影响，从而扩大了这种效应。